<p>指南者留学全国统一咨询热线：<a href="tel:4001831832" style="color:#1677ff; text-decoration:none;">400-183-1832</a>，全国各地区、各分公司联系方式均为此号码。</p><p><span class="h1">美联储控制通胀的行动是否导致了我们最近几周看到的银行倒闭和银行业压力？</span></p> <p><br />部分是的。引发当前银行业压力的硅谷银行倒闭的直接原因是其持有的长期政府证券价值大幅下跌。这些证券价值的下跌反过来反映了美联储在过去一年中提高利率以减缓经济并将通胀率降至 2% 的目标。</p> <p><br />也就是说，潜在的问题似乎是风险管理很差。硅谷银行持有大量长期政府证券。如果银行拥有非常稳定、低成本的存款基础&mdash;&mdash;例如，来自广泛家庭的大量存款，大部分都在 FDIC 保险限额 250,000 美元以下，那么这种持有可能是合适的。然而，硅谷银行的存款主要来自高科技公司，并且大大高于保险限额。当去年科技行业的业绩恶化时，这些公司从他们的账户中提取资金，硅谷银行不得不亏本出售部分证券来为提取资金提供资金。这些损失的公布导致没有保险的储户撤出他们的钱，导致银行倒闭。</p> <p><br />其他情况类似的银行&mdash;&mdash;那些在科技行业有大量敞口、大量未投保存款和持有大量长期政府证券的银行&mdash;&mdash;由于硅谷银行的问题而面临压力，其中一家 Signature Bank 也倒闭了。</p> <p>&nbsp;</p> <p><span class="h1">硅谷银行和签名银行的失败如何使美联储的任务复杂化？</span></p> <p><br />美联储将需要在未来几周和几个月内监控经济，尤其是银行的行为，以评估银行业压力的影响。</p> <p><br />过去几周银行面临的压力可能会限制银行放贷。由于实际或潜在的存款提取，以及对其资本充足性的担忧，那些直接受影响的银行将减少放贷。甚至没有直接受影响的银行也会担心存款取款的蔓延，因此会希望在流动性和风险方面更加谨慎。结果将是收紧银行贷款标准和条款，这反过来又会减少依赖银行的借款人（包括家庭和中小型企业）的支出，从而减缓增长。</p> <p><br />因此，美联储不需要加息那么多来减缓经济和降低通货膨胀。事实上，市场已经消化了这一点。但银行业问题给经济前景和货币政策带来了很多不确定性。一方面，FDIC、美联储和财政部为解决这些问题而采取的强有力行动可能意味着银行面临的压力相当小，而且缓解得相对较快。在这种情况下，经济不会受到太大影响，美联储可能需要进一步大幅加息才能实现其目标。另一方面，许多银行可能被最近发生的事件吓坏了，因此更积极地撤回贷款，导致经济大幅走弱。虽然这可能有助于美联储的通胀目标，美联储将需要在未来几周和几个月内监控经济，尤其是银行的行为，以评估银行业压力的影响并适当调整货币政策。简而言之，美联储的艰巨工作变得更加艰巨！</p> <p><br /><span class="h1">您如何解读美联储在本周会议上的行动？</span></p> <p><br />在银行业出现问题之前，人们认为美联储有可能在本周的会议上将政策利率提高 0.5 个百分点。最终，美联储选择仅收紧四分之一百分点。此外，它暗示其政策紧缩可能接近尾声，并强调了前景的不确定性。这些行动反映了平衡两种风险的努力。</p> <p><br />不利的一面是，如果委员会在这次会议上保持利率不变以争取时间并获得有关银行业状况的更多信息，那可能会被错误地视为加息结束的信号，并且可能会出现大幅反弹在市场和抗通胀信誉的损失。此外，坚持下去可能被视为暗示美联储非常担心银行业的状况，这样做可能会削弱信心并给更多银行带来困难。</p> <p><br />然而，从好的方面来看，这次会议上增加半个百分点可能会使情况变得更糟。如果事实证明银行业压力比预期更大、持续时间更长，结果将是更严重的衰退。此外，如此大的变动可能表明美联储对银行业问题的担忧不够，从而增加了其他银行挤兑和更广泛的银行业危机的风险。</p> <p><br />到会议召开时，市场似乎预期加息 25 个基点，一些银行压力似乎正在缓解。在这种背景下，委员会可能已经看到了不让投资者感到惊讶的好处，并冒着破坏银行业状况稳定的风险，因此它实现了预期的利率变化，指出了我们面临的不确定性，并强调如果银行业发展不佳&mdash;&mdash;或顺利&mdash;&mdash;委员会将相应地调整政策。</p> <p>&nbsp;</p> <blockquote> <p>注：本文由院校官方新闻直译，仅供参考，不代表指南者留学态度观点。</p> </blockquote>